Обвал украинского фондового рынка и угроза падения ВВП не отпугнули институциональных инвесторов. Инвесткомпания Horizon Capital сформировала фонд в размере $390 млн для прямых инвестиций в компании Украины, Молдавии и Белоруссии.
При этом планировалось привлечь только $300 млн. Самыми перспективными Horizon Capital считает производителей промышленных и потребительских товаров и услуг, а также финансовые учреждения. Участники рынка отмечают, что кризис - удачное время для покупки подешевевших активов, и прибыльность такого фонда может составить до 100% годовых.
Компания по управлению фондами прямого инвестирования Horizon Capital вчера сообщила о завершении процесса формирования нового фонда для инвестиций в Украину, Молдавию и Белоруссию - Emerging Europe Growth Fund II, LP (EEGF II). Изначально Horizon Capital планировала привлечь $300 млн, но за девять месяцев получила от нерезидентов $390 млн. Инвесторы, среди которых The Church Pension Fund, Amanda Capital, C.V. Starr, FMO, UTIMCO, IFC, Industriens Pension, Alpha Associates, проявили высокий интерес к инвестициям в страны Восточной Европы в период снижения стоимости компаний.
Планируется, что EEGF II будет направлять от $15 млн до $40 млн на выкуп контрольных пакетов акций компаний, которые могут стать лидерами в своих сегментах. Наибольший интерес фонд проявляет к производству промышленных и потребительских товаров и услуг и финансовым учреждениям. Привлечение средств в фонд осуществлялось при посредничестве британской компании Somerset Capital. Отметим, что у Horizon Capital уже есть два фонда - Western NIS Enterprise Fund и Emerging Europe Growth Fund общим объемом $280 млн (об их инвестициях см. справку). Вчера управляющий партнер Horizon Capital Наталья Яресько отказалась комментировать Ъ ожидаемую доходность нового фонда.
По мнению участников рынка, Horizon Capital выбрала удачное время для инвестирования в украинские компании. "Время для покупки активов в Украине сейчас очень удачное, ведь их стоимость намного ниже, чем до кризиса",- считает управляющий директор DaVinci Capital Олег Железко. Одним из условий выбора объекта для инвестирования является возможность осуществления контроля над ним на управленческом уровне. А поэтому объектами для прямых инвестиций не смогут стать метзаводы, предприятия электроэнергетики и нефтедобычи и машиностроительные компании. "Потенциально EEGF II может инвестировать в сельское хозяйство, пищевую промышленность, легкое машиностроение, розничную торговлю, страховые компании и небольшие банки",- уверен директор отдела стратегии рынка акций ИК Astrum Investment Management Олег Неплях.
Господин Неплях отмечает, что компании, работающие в перспективных сегментах, таких как розничная торговля, уже сейчас могут быть рассмотрены как привлекательный объект для инвестирования за счет появления у них временных финансовых проблем. Спасение таких компаний путем их выкупа с большим дисконтом в долгосрочной перспективе может показать очень высокий уровень рентабельности. "Такие фонды создаются на срок от пяти до десяти лет. Годовая доходность фондов по private equity может составлять от 40% до 100%, но очень многое зависит от управляющих",- подчеркивает управляющий директор КУА "Драгон Эссет Менеджмент" Андрей Золотухин.
Horizon Capital
Компания Horizon Capital управляет двумя фондами прямых инвестиций: Western NIS Enterprise Fund (WNISEF) и Emerging Europe Growth Fund (EEGF). Фонду WNISEF объемом $150 млн, созданному в 1995 году при участии правительства США, в частности, принадлежит 20% ПроКредит Банка, 25,1% кондитерского производителя АВК, 28% производителя окон и дверей "Свитанок", 34,78% производителя стекла GCC, 47,9% производителя мороженого "Троянда", 49,9% сети ресторанов быстрого питания "Швыдко", 59,9% энергосервисной компании "Энергетический альянс", 65,9% агропроизводителя "Экопрод". Фонд EEGF объемом $132 млн создан в 2006 году. Владеет акциями производителя хозяйственных товаров одноразового использования "ЭргоПак", группы "Международный ипотечный банк", завода по производству керамического кирпича "Керамейя", телеканала MTV Ukraine. "Интерфакс-Украина"
Источник: "Коммерсантъ (Украина)"
